10万人售罄！比特币又玩心跳了？机构高呼：A股受益于比特币牛市

比特币的“过山车”悲剧！

受比特币价格波动影响，最近24小时内，已有10万人因高杠杆交易平仓，累计金额已达98亿元。

10万人售罄，价值98亿元

根据市场研究机构提供的数据，最近24小时内，共有107817人在比特币上涨行情中平仓，累计平仓金额已超过98亿元。比特币过去 24 小时最高价接近 3.50,000 美元，今年前四天的最高价格涨幅高达 20%。

上述平仓的投资者为合约交易中高杠杆的多头或空头头寸，导致平仓。超过一半的投资者因做空比特币而平仓。

其中，价格在 1 月 4 日晚间暴跌，导致高杠杆多头比特币的投资者集体平仓。其中，清算金额最大的交易为超过8300万。另一个超过 7622 万的清算损失发生在以太坊上。虽然持有以太坊的投资者并没有做空比特币，但比特币的崛起大大提升了以太坊的价值。比特币、以太坊的联动效应在24小时内上涨了近40%，做空以太坊的7622万资金全军覆没。比特币与以太坊的关系，类似于A股贵州茅台和五粮液，是少有的几种被主流投资者信任的数字货币。

券商中国记者注意到，截至发稿时，比特币价格维持在30253美元附近，这意味着比特币在12小时内从5万美元左右下跌了13%。24小时内，比特币最低价为27,600美元，较最高点34,786美元下跌逾20%。然而，从 2021 年开始，短短 4 天时间，比特币价格在去年连续上涨的基础上上涨了 20% 左右。

29 家公司持有价值超过 300 亿美元的比特币

市场分析师认为，比特币的整体规模仍然很小。要达到和黄金一样的规模，还需要10倍的增长空间。比特币实际上已经进入了通货紧缩状态。

比特币国库数据显示，目前全球有 29 家公司持有价值超过 300 亿美元的比特币，占比特币总供应量的 48%。如果这种趋势继续下去，它可能会看到机构投资者购买并“拿走”散户投资者曾经以高价持有的比特币。

MicroStrategy 是储备资产中比特币数量最多的上市公司，软件制造商拥有 70,470 个比特币，目前价值 18.8 亿美元。

事实上，自去年 8 月宣布投资比特币以来，纳斯达克上市公司 MicroStrategy 的股价已经上涨了 124%。事实证明，MicroStrategy对比特币的投资无疑做出了一个相当正确的选择，使得这家美股上市公司。成为了投资者的宠儿，甚至一些比特币投资者，也希望通过持有这家公司的股份来间接持有比特币。

上述机构大量锁仓比特币是导致比特币价格快速上涨的主导因素。此举也使得散户投资者做空比特币的行为极具风险。

但比特币投资确实变得“拥挤”，就像基金经理们扎堆医药股和科技股一样。

根据美国银行在 12 月 4 日至 12 月 10 日期间进行的一项调查，大约 15% 的基金经理表示，比特币目前是第三大拥挤交易，仅次于做多科技股和做空美元。这些基金经理管理着 5340 亿美元的资产。

全球第一大加密货币比特币正处于一场壮观的反弹之中，全年飙升约 170%，并于近期创下历史新高。比特币暴涨的原因是华尔街对数字资产的兴趣日益浓厚，许多机构希望在全球低利率的背景下获得超额收益。例如，Guggenheim Partners LLC 最近表示，它可能会将其 53 亿美元的宏观机会基金的 10% 投资于比特币信托。与此同时，包括 Paul Tudor Jones 在内的一些知名投资者也加入了比特币投资的行列，称潜在的通货膨胀促使他们购买了加密货币，尽管消费者价格仍然低迷。

与A股有关联效应吗？

尽管关于比特币的争议越来越多，但许多传统机构投资者也开始意识到，比特币价格走势可能与A股等股市的关系越来越密切。

招商证券发布的一份研究报告指出，A股市场也受益于比特币的牛市。报告认为，比特币与 A50 指数期货价格具有相当大的相关性。由于富时 A50 在新加坡有指数期货，比特币和 A50 指数期货都被视为美元的镜像资产。当美元疲软时，全球剩余资金可以流入比特币或A50指数期货。目前，比特币价格已突破3万美元，暗示全球资金或将继续涌入A股，这也可能是北向资金持续流入A股的重要原因。

招商证券的上述观点与国盛证券相关研究团队的观点大致相似。他们都指出，在超低利率政策等因素的影响下，美元汇率全线下跌，最终导致资金流向比特币。国盛证券区块链研究院宋家吉团队认为，降息提振比特币可能有几个先决条件。

团队表示，第一，利率下降意味着无风险资产的收益率下降，风险资产的吸引力增加；二是多次违约降低了固定收益类金融资产的吸引力，增加了权益类资产的吸引力；最后，比特币被认为是类股权资产。如果这些前提成立，比特币价格可能还有上涨的空间。不过，该团队也表示，如果比特币 ETF 在美国证券交易委员会（SEC）的批准中被推迟，Coinbase 和其他加密货币交易所将被禁止上市，上市公司也被禁止购买比特币。压力之下，短期内有获利回吐的可能。

上述券商人士指出，本轮比特币的强势走势，也可能与疫情爆发以来各国央行积极“放水”有关。无风险利率的下降推高了各种金融资产的价格，比特币也逐渐受到了各种机构的青睐。，逐步进入机构关注的金融资产名单。此外，他表示，在比特币逐渐“制度化”的过程中一次性卖十万比特币会影响市场吗，散户追逐高价将不得不付出更高的成本，部分散户可能会加大杠杆一次性卖十万比特币会影响市场吗，进一步放大风险。国盛证券进一步指出，要警惕比特币价格波动，为大幅下跌做好准备。